더 보이드 게이밍 3/4분기: 지루한 작업

분석가의 말에 따르면, 시장 참여자들이 침체된 카지노 지분 영역에서 명확성과 신뢰성을 위해 노력하기 때문에, 보이드가 "지루하다"는 것은 실제로 이 비참한 시장 시나리오에서 긍정적이다. 보이드 주식은 수요일에 월스트리트 분석가들의 낙관적인 분기 발표와 지지의 결과로 더 높게 거래되고 있다.

스티펠 분석가인 스티븐 비친스키는 보이드에 대해 78달러의 가격 목표를 가진 "매수" 권고를 다시 언급하며 10월 25일 종가보다 약 42% 상승할 것을 제안했다.

현재의 불확실한 거시 환경에서 지루함은 좋은 것으로 볼 수 있고 그래야 합니다."라고 비친스키는 썼다. "일부 투자자들은 아마도 보이드 게이밍의 일관된 영업 결과에 하품을 하며 앞으로 얼마나 더 있을 것인지 묻겠지만, 우리는 100% 동의하지 않고 이러한 종류의 꾸준한 결과를 환영할 것입니다."

분석가는 건전한 영업이익과 강력한 무료 현금 흐름 창출 능력을 자랑하는 올리언스 사업자를 칭찬했는데, 그는 이것이 바이백과 배당의 형태로 투자자들에게 흘러가고 있다고 지적했다.

보이드 지루하고 잠재적으로 유익함
보이드는 홈 시티에 11개를 포함하여 10개 주에 걸쳐 28개의 게임장을 운영하고 있으며, 라스베가스 시내에서 지배적인 운영자이다.

그 회사는 상당한 신 시티의 존재감을 가지고 있지만, 스트립에서 운영되지는 않는다. 오히려 다운타운과 라스베이거스 현지인 세그먼트를 강조한다. 그것의 다른 장소들은 지역 시장에 있다. 3분기 결과에서 강조되었듯이 보이드의 추세는 견고하며, 이는 고객들이 인플레이션과 금리 상승으로 인해 운영자의 장소 방문을 아직 축소하지 않고 있음을 보여준다.

비친스키는 "현재의 거시적 배경과 조만간 어떤 종류의 소비자 주도 경기 침체가 고개를 들 가능성에 근거하여, 우리는 소비자들이 언제 금이 가기 시작할지 확신할 수 없지만, 우리는 현 시점에서 우리의 전향적인 생각으로 신중을 유지하는 것이 가장 신중하다고 믿는다"고 덧붙였다. "보이드 게이밍은 10월 내내 핵심 고객 동향이 전혀 약화되지 않았다고 언급했지만, 우리는 투자자들이 아마도 계속해서 그 논평을 무시하고 대신 '앞으로 몇 달 동안 어떤 일이 일어날지'에 초점을 맞출 것이라고 믿습니다."

보이드의 상당한 네바다 발자국은 이런 시기에 잠재적으로 더 매력적이다. 그것은 라스베가스 지역에 있는 대부분의 공연장들이 관광객들에게 크게 의존하지 않고 오히려 높은 항공료와 기름값에 대해 걱정하지 않는 현지인들에게 의존하고 있기 때문이다.

보이드의 주가는 전년 대비 16.46% 하락했다. 그러나 앞서 언급한 게임 회사의 무료 현금 흐름을 창출하는 능력은 주식이 매우 저평가되어 있다는 신호일 수 있다.

비친스키는 주식이 7~8%의 자유 현금 흐름 수익률을 중심으로 거래되어야 한다고 말했는데, 이는 73~81달러의 주가를 의미하며, 이는 경기 침체 가능성을 고려한 것이다.

분석가는 "보이드 게이밍 주식은 ~11%의 무료 현금 흐름 수익률을 보여주며, 투자자들이 동료들과 비교했을 때 주식이 저평가된 상태로 유지되는 것을 이해하고 이해하는 것은 시간 문제라고 생각한다"고 결론지었다. "대부분 과소평가된 대차대조표, 강력한 핵심 펀더멘털, 부동산 옵션 및 스포츠 베팅에 대한 콜 옵션을 가지고 있으면서도 특정 동료에게 할인된 가격으로 거래하는 회사가 있습니다."

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